Státní dluhopisy 2026: jak koupit, výnos a zdanění

Státní dluhopisy pro občany (Dluhopis Republiky) koupíte jen v době úpisu, online přes majetkový účet na dluhopisy.gov.cz, zdarma a od 1 000 Kč. Výnos je osvobozený od daně z příjmů. Z emise 15. července 2026 nese Fixní státní dluhopis 4,544 % ročně do splatnosti (rostoucí kupóny 3,50 až 6,50 %), Proti-inflační kopíruje květnovou inflaci a Flexi Bond na 3 měsíce nese 3,75 % ročně. Upisovací období na fixní a proti-inflační dluhopis skončilo 28. června 2026. Další úpis zatím ministerstvo nevyhlásilo, takže teď si můžete jen založit účet a čekat na novou nabídku.

Jaké státní dluhopisy lze koupit v roce 2026?

V roce 2026 nabízí Ministerstvo financí tři typy Dluhopisu Republiky: Fixní na 5 let, Proti-inflační na 5 let a krátkodobý Flexi Bond na 3 měsíce. Fixní a proti-inflační dluhopis vydalo ministerstvo jednou, k 15. červenci 2026. Flexi Bond se vydává opakovaně.

Výnos se jednou ročně reinvestuje do stejné emise, takže se úročí i úroky. Peníze dostanete na účet až při splatnosti nebo předčasném splacení. V první vlně si občané koupili dluhopisy za 74 miliard Kč, k 15. říjnu 2026 vydalo ministerstvo Flexi Bondy za 44,6 miliardy Kč.

Jak koupit Dluhopis Republiky krok za krokem?

Nejrychlejší cesta je online: založíte si majetkový účet přes bankovní identitu, v době úpisu podáte objednávku a pošlete peníze z účtu u české banky. Postup:

1. Na dluhopisy.gov.cz zvolte Majetkový účet a přihlaste se bankovní identitou, mobilním klíčem eGovernmentu nebo eObčankou. Účet se tím zřídí zdarma.
2. Kdo elektronickou identitu nemá, založí si účet na kterékoli pobočce Czech POINT.
3. Počkejte na upisovací období. Termíny ministerstvo zveřejňuje na dluhopisy.gov.cz.
4. V elektronickém přístupu podejte objednávku: typ dluhopisu a počet kusů (1 kus = 1 Kč, minimum 1 000 kusů).
5. Zaplaťte cenu úpisu podle pokynů do stanoveného dne. U emise 15. 7. 2026 to bylo do 7. 7., u Flexi Bondu 002 do 12. 10. (ČSOB) nebo 13. 10. 2026 (online).
6. Ke dni emise se dluhopisy připíšou na majetkový účet. Peníze zaslané před emisí se neúročí.

Osobně lze všechny typy upsat na 50 vybraných pobočkách ČSOB, fixní a proti-inflační dluhopis také na 55 pobočkách České spořitelny. U distributora ale platíte poplatky.

Kdo může státní dluhopisy koupit?

Dluhopis Republiky mohou koupit jen fyzické osoby s platebním účtem v korunách u banky v Česku. Firmy a jiné právnické osoby nakupovat nemohou. Za nezletilé dítě dluhopisy upisuje zákonný zástupce, dluhopisy pak patří dítěti.

Do jedné emise můžete upsat nejvýše 3 000 000 Kč, limit může překročit jen reinvestovaný výnos. Kdo chce investovat víc, může rozložit peníze do více emisí, nebo nakoupit obchodovatelné státní dluhopisy přes obchodníka s cennými papíry.

Kolik vydělají státní dluhopisy a jak se daní?

Výnosy Dluhopisu Republiky jsou osvobozené od daně z příjmů, nic nepřiznáváte ani neplatíte pojistné (zákon č. 586/1992 Sb.). To je hlavní rozdíl proti spořicímu účtu a termínovanému vkladu, u kterých banka z úroků strhne 15% srážkovou daň.

Modelový výpočet pro 100 000 Kč ve Fixním státním dluhopisu 2026-2031 s reinvesticí výnosu, porovnaný s vkladem se stejnou úrokovou sazbou každý rok:

Za 5 let vám dluhopis vynese 24 881 Kč čistého, hypotetický vklad s pevnou sazbou 3,50 % jen 15 787 Kč. Částky jsou zaokrouhlené, skutečná reinvestice probíhá po celých kusech. Jak rychle peníze rostou při jiné sazbě, spočítá kalkulačka složeného úročení.

U proti-inflačního dluhopisu výnos předem neznáte. Odpovídá květnové meziroční inflaci, část inflace nad 5 % se nereinvestuje, ale vyplatí se až při splatnosti jako součást prémie. V 5. roce dostanete inflaci (max. 5 %), prémii za držení do splatnosti a reálné zhodnocení 2,50 % ročně. Jak se inflace vyvíjí, ukazuje článek inflace v Česku.

Jak dostat peníze zpět před splatností?

Fixní a proti-inflační dluhopis vám stát předčasně splatí jednou ročně: žádost podáte od 2. do 31. května a peníze přijdou 15. července. U emise 2026 je první termín žádosti 3. až 31. května 2027 s výplatou 15. července 2027.

• Minimum je 1 000 kusů, méně jen tehdy, když necháváte splatit všechny kusy.
• U fixního dluhopisu dostanete jmenovitou hodnotu a výnos za poslední období. Nejvyšší kupón 6,50 % ale získáte jen při držení do konce.
• U proti-inflačního dluhopisu se vyplatí poměrný výnos nejvýše 5 % ročně a přijdete o prémii za držení do splatnosti.
• Flexi Bond předčasně splatit nejde. Peníze dostanete ke dni splatnosti, pokud online požádáte o ukončení automatické výměny.

U Flexi Bondu 002 se splatností 15. ledna 2027 podáte žádost o ukončení výměny od 15. října 2026 do 11. ledna 2027, nejpozději 4 pracovní dny před splatností a jen elektronicky. Pokud nic neuděláte, peníze se automaticky převedou do dalšího Flexi Bondu na 3 měsíce s nově stanovenou sazbou.

Vyplatí se státní dluhopisy?

Státní dluhopisy se vyplatí na peníze, které nebudete potřebovat aspoň rok, a hlavně tam, kde by vám u banky ukrojila z úroků daň. Nevyplatí se na finanční rezervu na nečekané výdaje, protože peníze z nich dostanete jen jednou ročně.

• Fixní dluhopis: když chcete jistý výnos na 5 let a víte, že peníze vydržíte nechat až do července 2031.
• Proti-inflační dluhopis: když se bojíte návratu vysoké inflace a chcete úspory chránit v reálné hodnotě.
• Flexi Bond: na krátké odložení peněz (3 měsíce), například na zálohu na byt nebo daň.

• Na rezervu na 3 až 6 měsíců výdajů je vhodnější spořicí účet s okamžitým přístupem, viz finanční rezerva.
• Na horizont přes 10 let vydělají historicky víc akciové ETF, viz ETF.
• Pokud potřebujete peníze v jiném termínu než 15. 7., předčasné splacení vám nepomůže.

Na porovnání s bankou se podívejte na nejlepší termínovaný vklad a zohledněte 15% daň z úroků. Rozložení peněz mezi dluhopisy, vklad a akcie popisuje článek diverzifikace.

Časté otázky o státních dluhopisech

Kdy bude další emise Dluhopisu Republiky?

Termín další emise fixního a proti-inflačního dluhopisu ministerstvo k 21. 10. 2026 nezveřejnilo. Sledujte dluhopisy.gov.cz, kde se nabídka a upisovací období vyhlašují s předstihem. Majetkový účet si můžete založit už teď.

Musím výnos ze státních dluhopisů danit?

Ne. Výnosy Dluhopisu Republiky jsou osvobozené od daně z příjmů a neuvádíte je ani v daňovém přiznání. Daní se jen úroky z obchodovatelných dluhopisů a z bankovních vkladů.

Můžu státní dluhopisy koupit dítěti?

Ano. Za nezletilé dítě podá objednávku zákonný zástupce a dluhopisy se vedou na majetkovém účtu dítěte. Ministerstvo nabízí i dárkové certifikáty v elektronickém přístupu.

Co se stane s dluhopisy, když majitel zemře?

Dluhopisy jsou součástí dědictví. Po skončení dědického řízení se převedou na majetkový účet dědice a dál se úročí podle emisních podmínek.

Je investice do státních dluhopisů bezpečná?

Riziko nese jen schopnost státu splácet, což je u Česka málo pravděpodobné. Dluhopis Republiky se neobchoduje na burze, takže jeho cena nekolísá. Ztratit můžete jen příležitost, když jinde vzrostou sazby.